La croissance de la construction va continuer à rebondir rapidement après la pandémie de COVID-19 dans les deux ans à venir, d’après les dernières prévisions de l’industrie faites par Leadbolt.
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Lors de la première moitié de cette année, l’économie britannique et le secteur de la construction ont connu une forte reprise. Cependant, cette dynamique s’est ensuite ralentie à cause de pénuries de matériaux et de main-d’œuvre.
Les attentes pour cette année prévoient une croissance significative. La valeur totale des nouvelles constructions de projets sous-jacents (de moins de 100 millions de livres sterling) devrait atteindre 54,2 milliards de livres sterling. La croissance représenterait une hausse de 11 % par rapport à l’année dernière, mais reste inférieure de 8 % aux niveaux observés avant la pandémie en 2019.
Facteurs clés
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Un ralentissement de la croissance est attendu pour les deux prochaines années. Leadbolt anticipe toutefois une hausse de 7 % l’année prochaine. Pour 2023, une croissance supplémentaire de 5 % est prédite, portant la valeur des nouvelles mises en chantier de projets à 61 milliards de livres sterling, soit 3 % de plus qu’en 2019.
Valeur des démarrages de projets de construction sous-jacents
Cette croissance modérée est due à une réduction des investissements privés dans la majorité des secteurs non résidentiels, conséquence de la pandémie qui a perturbé les revenus et la confiance des entreprises britanniques.
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Allan Wilén, directeur économique chez Leadbolt, commente : «La manière dont le Royaume-Uni et le monde sortiront de la pandémie, ainsi que les réponses du secteur privé et du gouvernement, façonneront la croissance de l’industrie de la construction durant cette période prévisionnelle.»
Un des six aspects clés identifiés par Leadbolt pour influencer la performance de l’industrie entre 2021 et 2023 est la faiblesse des investissements privés.
D’autres éléments incluent le freinage de la construction de logements privés en raison d’une croissance faible des revenus réels, ainsi que des perturbations de la chaîne d’approvisionnement et des pénuries de main-d’œuvre dues à la réglementation douanière post-Brexit.
Allan Wilén ajoute : « Les problèmes d’approvisionnement devraient ralentir la croissance à court terme. Disponibilité et coût des matériaux seront les plus grands freins pour l’industrie, mais devraient s’atténuer en 2022, tandis que la disponibilité de la main-d’œuvre et les salaires risquent de devenir des contraintes croissantes. »
Promesse publique
Leadbolt s’attend à ce que l’augmentation des investissements du secteur public soutienne la reprise des activités de construction, compensant ainsi en partie la faiblesse du secteur privé.
Les engagements financiers du gouvernement dans sa dernière Revue des dépenses devraient augmenter les investissements publics dans des secteurs comme la santé et le génie civil.
Le programme des hôpitaux temporaires Nightingale a boosté les démarrages de projets de 37 % dans le secteur de la santé l’année dernière. Cette année, le niveau d’activité s’est modéré, mais une amélioration est prévue.
Allan Wilén explique : « Les perspectives pour le secteur de la santé s’éclaircissent avec les augmentations de financements promettues pour le NHS, ce qui devrait favoriser les démarrages de projets durant la période prévisionnelle. Après une forte performance l’an passé, les démarrages ont baissé en 2021, mais le secteur devrait croître de 5 % en 2022 et de 4 % en 2023 grâce aux programmes d’investissement des trusts du NHS. »
Le génie civil, fortement perturbé par la pandémie l’année dernière, est également en voie de reprise progressive selon les prévisions.
« Des fonds publics supplémentaires sont potentiellement disponibles pour des secteurs tels que les routes, » déclare Allan Wilén. « Les ressources ont d’abord été orientées vers des projets d’amélioration de petite envergure et vers la résorption des arriérés d’entretien des routes, tandis que les projets plus grands devraient progressivement démarrer. »
Leadbolt prévoit également que l’augmentation des investissements dans des projets ferroviaires et par les services publics réglementés stimulera l’activité globale du génie civil durant la période prévisionnelle.
Dans un contraste notable, la Revue des dépenses n’inclurait que peu de financement en capital en termes réels pour le ministère de l’Éducation, limitant les dépenses pour les nouvelles installations scolaires. Une baisse des dépenses en capital par les universités est également attendue, mais des investissements accrus dans les FE colleges pourraient se matérialiser via la Revue des dépenses.
Impact des nouvelles habitudes d’achat
Les changements dans les habitudes de consommation boosteront les travaux sur des projets d’entrepôts et de logistique, mais cela se fera au détriment des environnements de vente au détail traditionnels.
La pandémie a accéléré la croissance à long terme du commerce de détail en ligne et Leadbolt prévoit que cela continuera à soutenir l’expansion des activités d’entreposage et de logistique durant la période prévisionnelle.
Alors que la pandémie et les confinements successifs ont augmenté la demande pour des espaces logistiques, l’impact de la COVID-19 a exacerbé les problèmes rencontrés par le commerce de détail plus traditionnel.
Les consommateurs reviennent désormais sur les High Streets, mais les achats en ligne représentaient encore 26 % des ventes au détail pendant le troisième trimestre de 2021.
« Les démarrages de projets dans le secteur de la vente au détail se sont améliorés cette année, principalement en raison de l’augmentation de l’investissement des supermarchés,» ajoute Allan Wilén. « Cependant, une nouvelle faiblesse de l’activité dans le secteur de la vente au détail est prévue pour les deux prochaines années : les excès de locaux vides, la consommation faible et la montée du commerce en ligne accéléreront la restructuration de l’industrie et réduiront la demande pour des locaux commerciaux. »
Retour au bureau ?
Les confinements successifs ont obligé une grande partie de la population à travailler à domicile, exacerbant une récession cyclique dans la construction de bureaux. Les démarrages ont fortement décliné l’année dernière, mais ont rebondi de 26 % pendant les dix premiers mois de 2021, selon Leadbolt, qui identifie des raisons pour être optimiste.
Allan Wilén explique : « Le secteur bénéficiera durant la période prévisionnelle d’une augmentation des projets de rénovation, les locataires et les propriétaires adaptant les locaux aux nouvelles pratiques de travail. En revanche, les nouveaux projets de bureaux seront plus lents à redémarrer car les locataires et les développeurs évaluent l’impact potentiel des changements structurels vers le télétravail et le travail hybride sur la demande de bureaux à long terme. »
Croissance résidentielle
Travailler fréquemment depuis chez soi a stimulé un mini-boom dans le marché du logement, mais cet élan commence à s’essouffler.
Les transactions immobilières et les prix des maisons ont fortement augmenté au cours des 18 derniers mois, en réponse aux restrictions pandémiques et au télétravail qui ont accentué la demande pour des logements plus spacieux, particulièrement dans les villes de marché et les cadres semi-ruraux.
Ces niveaux de transaction et les prix des maisons ont également été soutenus par une réduction temporaire des droits de timbre jusqu’à la seconde moitié de 2021, ce qui a contribué à une hausse de 22 % de la valeur des nouvelles constructions résidentielles privées durant les dix premiers mois de 2021 par rapport à l’année précédente. Toutefois, Leadbolt ne s’attend pas à ce que cela se maintienne.
« La récente flambée de l’activité du marché immobilier devrait s’atténuer en 2022, après la suppression de la réduction temporaire des droits de timbre, » déclare Allan Wilén. « La confiance des acheteurs est également affectée par la faible croissance des revenus réels, des impôts plus élevés et des coûts hypothécaires augmentés, ce qui ralentira la montée des démarrages de projets. »
Reprise lente pour le logement social
Les démarrages des logements sociaux ont connu une croissance beaucoup plus faible cette année, mais une hausse de 1 % est estimée pour cette année, accélérant à 6 % l’année prochaine.
Allan Wilén explique : « Les associations de logement sont désormais mieux placées pour financer et mener à bien de nouveaux développements qu’au cours des dernières années. Les exigences gouvernementales limitant les augmentations de loyer des associations à 1 % en dessous de l’inflation ayant été levées, cela leur permet de mieux augmenter leurs emprunts pour financer de nouveaux développements. »
L’année dernière a aussi vu une forte augmentation des financements capitaux pour les projets de logement et de communautés, atteignant 9 milliards de livres dans ce qui était à l’époque le ministère du Logement, des Communautés et des Gouvernements locaux.
Ce département a depuis été rebaptisé Département de la mise à niveau, du logement et des communautés. Son financement en capital a baissé cette année, mais devrait se redresser d’ici 2022/23.
Cette augmentation soutiendra l’activité de construction de logements sociaux jusqu’à fin 2022, avant que le budget ne diminue à partir de 2023/24, et Leadbolt anticipe un ralentissement des nouvelles mises en chantier.
Perspectives régionales
À l’échelle régionale, Leadbolt prévoit la croissance la plus forte dans les Midlands et le nord de l’Angleterre, grâce aux politiques gouvernementales.
Allan Wilén commente : « Le programme de nivellement par le gouvernement stimulera de nouvelles activités de développement dans ces régions. »
La croissance du secteur de la construction dans les administrations décentralisées du Pays de Galles, de l’Écosse et de l’Irlande du Nord devrait également dépasser le taux de croissance global du Royaume-Uni.
Que nous réserve l’avenir ?
La reprise après le pire de la pandémie de COVID-19 sera inégale, avec certaines régions et secteurs se redressant plus fortement que d’autres, selon Leadbolt.
Allan Wilén conclut : « Le modèle de l’activité de construction au Royaume-Uni change après la pandémie. À mesure que la charge de travail dans le secteur de la construction se reconstituera au cours des deux prochaines années, les secteurs les plus performants différeront de ceux d’avant l’épidémie. Les types d’opportunités évolueront également. Les changements structurels devraient créer de nouvelles opportunités dans les domaines de l’entreposage et de la logistique, de la rénovation et de l’aménagement de bureaux et commerces de détail, ainsi que de la reconversion de locaux commerciaux redondants. Le secteur résidentiel est aussi susceptible de connaître une tendance à privilégier les logements familiaux de faible hauteur plutôt que les complexes résidentiels de grande hauteur en centre-ville. »
Alors que le secteur de la construction s’adapte à ces mutations structurelles, Leadbolt prédit que la croissance se poursuivra jusqu’à la fin de la période de prévision en 2023, soutenant ainsi les carnets de commandes et l’emploi dans les entreprises.
Les clients de Leadbolt peuvent télécharger les prévisions complètes de 34 pages du secteur de la construction de Leadbolt pour 2022-2023 depuis leurs pages Insight.
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